狗狗幣準備to the moon?
2021年6月3日

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SpaceX準備實現將狗狗幣「To The Moon」(衝向月球)的宏願。 (馬斯克推特)

保守估計,目前全球加密貨幣種類高達5260款。由於鑄幣門檻不高,通過公共區塊鏈最快10分鐘就能「創幣」,所以市面除比特幣及以太幣外,實際還充斥着猩猩幣、豬豬幣及熊貓幣等奇怪貨幣,惟教人意外是當中竟有一隻市值破百萬億之餘,更穩站加密貨幣十強。

撰文:李潤茵 本刊記者

投行高管炒幣致富

如果2021年1月1日購買1000美元(約7800港元)的狗狗幣(每枚僅值0.005685美元),在5月最高點0.74的價格下,價值將達到129167美元(約100萬港元),漲幅近130倍──記者不確定Aziz McMahon持貨的時間及數量,惟肯定他已實現財務自由。

據《衞報》消息,這位高盛Banker日前已辭去厚職,背後非因公司花紅多,而是投資狗狗幣大有斬獲。記者曾聯絡當事人嘗試進一步確認具體獲利,惟截稿時未獲回覆。不過從公開資料所見,McMahon任職高盛14年,離職前已屬董事總經理級數,主管新興市場,狗狗幣則是個人投資。

雖則名字有點奇怪,狗狗幣實際比「二哥」以太幣更早出現在加密貨幣世界,可追溯至2014年。兩位創始人Billy Markus(原Adobe員工)及Jackson Palmer(原IBM工程師),原意是惡搞比特幣,以諷刺加密貨幣泛濫,於是用柴犬改圖為頭像,並只花3個鐘製作,就將狗狗幣(DOGE)上線。

由於發行沒有上限,產出速度亦很快(挖礦平均60秒出塊),所以狗狗幣本是通脹幣,按道理只會愈來愈不值錢,結果連老行尊都跌眼鏡──歐科雲鏈控股(1499)行政總裁任煜男向本刊表示,面對狗狗幣此類「新生代」加密資產,自問就很「無知」。

盲拳打死老師傅

皆因奇跡已經發生!號稱「加密貨幣界的投行」、在美國上市的Galaxy Digital,5月初發表報告顯示「2021年回報最高加密資產,並非主流項目比特幣及以太幣,而是狗狗幣,年累計9537%」〔見圖〕,撰寫報告當刻,狗狗幣市值700億美元,高踞全球第四。

熟悉區塊鏈技術都知道,狗狗幣只是山寨幣(Altcoin),別稱更顧名思義Copycat Coin,狗狗幣甚至屬於「山寨中的山寨」,程式代碼源自比特幣(BTC),技術來源則抄襲萊特幣(LTC)。

起初,只有小型交易所能買賣狗狗幣,時至今日該批交易所都不復存在,惟狗狗幣卻是登堂入室,在許多世界級加密貨幣交易所,包括幣安及Coinbase等,以至券商平台Robinhood都有掛牌。

在商言商,大型交易所接納狗狗幣無可厚非,皆因它青出於藍──即使半年以來價格反覆,狗狗幣的市值,始終穩守世界十強,並形成顯著差距,大幅拋離昔日抄襲的萊特幣〔表一〕

幣圈版GME   成社會資本

「狗狗幣所以能彈起,實質與比特幣很相似。」科大工商管理學院副院長黃昊,就向記者透露,準備在MBA開講狗狗幣,從他歷年觀察所得,每次比特幣行情看漲,相關課程都會搶手。

長久以來,加密貨幣被詬病缺乏內在價值(intrinsic value),黃昊則提出,即使沒傳統貨幣功能,只要很多人相信,「價值」已經形成,「最難是由0到1,一旦開始出現價格,已經產生供求,有人投資自然會升值!」為什麼群眾會集體相信(collectively trust)加密貨幣呢?曾經在華爾街打滾,黃昊坦言,與社會氣氛脫不了關係。

加密貨幣的核心價值,就是「去中心化」(decentralization),而原來這個概念,早在比特幣面世前,於2002年已經有卡內基梅隆大學(CMU)學者提出,只是「當年美國剛剛經歷911,若貨幣不受政府監管,恐怕淪為犯罪用途」。

「2009年則截然不同。那是民眾最不信任傳統金融機構的時候。人們很不爽銀行輸打贏要,央行則開始貨幣量化寬鬆(QE),反觀比特幣呢?限定最多2100萬枚。」黃昊續道:「今天QE更勝從前!」Galaxy Digital創辦人Mike Novogratz便視狗狗幣的升勢,為民眾對傳統金融系統「舉中指」。

轉捩點在2021年,美股GME散戶大戰機構,逐漸步向尾聲之際,一直於美國「連登」Reddit,指點江山的領袖WSB Chairman,開始將狗狗幣推向浪尖。

儘管Reddit充斥民粹,惟黃昊表示,狗狗幣形同美股GME,「即使大家都明知高估,仍然沒有人夠膽沽空」,皆因人性無不是「想持貨至暴跌前,才高位沽出」,而且狗狗幣還得益於兩大客觀環境:

首先,比特幣已經高達五位數美元,投資者都在尋找「低價替代」,狗狗幣門檻非常低;其次,疫情也是關鍵,在家工作利於炒幣,「狗狗幣的交易量,其實相當大,並非小圈子玩意」。

當然,認為狗狗幣失控的人不在少數,兩位創始人更一早已經斬纜,Billy Markus套現後,所獲只買得起一架二手本田車;另一邊廂,繼續參與狗狗幣的,則包括「年輕人的消費趨勢」。

「我兒子今年10歲,很喜歡玩Minecraft(電玩遊戲《當個創世神》),有次我問他,假設給你換上龍的外觀,你肯出多少錢?他答500元,押上全副身家。」黃昊笑說:「意味他願意All in!」

教授無非想強調,新世代對虛擬產品接受程度很高,「他們可以很願意投資,邏輯跟騰訊股價一樣」。舉例新興的NFT,在近期拍賣中,便動輒天價成交。這位金融學者分析指,加密貨幣具一定「社會資本」(social capital)。

皆因他認為購買NFT,多少存在炫耀(show off)成份。至於狗狗幣呢?本來就發自網絡文化,當年其價值仍是小數點後N個位時,Reddit已經有人用作打賞,甚至認為「拿到5枚狗狗幣,比0.02美元開心!」

SpaceX接受狗狗幣

然而,將狗狗幣推進月球軌道,要數最強「鍵盤戰士」馬斯克(Elon Musk),他不時提及狗狗幣,直接影響價格走勢〔表二〕

話說在2019年愚人節,馬斯克已經以54%得票率,獲狗狗幣圈選為「新任CEO」;此後,這位坐擁5570萬追隨者的KOL,開始不時宣傳狗狗幣,舉例2020年推特爆比特幣騙局,駭客劫持名人帳號發布釣魚推文當日,馬斯克就貼出「狗狗幣席捲全球金融體系」的改圖,並留言「不可逆轉」作反擊。

馬斯克真心支持狗狗幣嗎?查實這位「科技狂人」,發言經常曲直難分,所以許多專家已放棄分析;反而旗下企業,有關加密貨幣的決策,更值得投資者關注。

不同於比特幣及以太幣,狗狗幣最大短板,莫過於沒有應用場景。雖然在狗狗圈社群中,早年都試過進行慈善,例如為牙買加雪撬隊,募款2.5萬美元,助其出征冬奧,並捐助肯尼亞水井挖掘計劃,以及資助自閉兒童陪訓犬。

惟慈善規模畢竟有限,而且僅屬於圈內「圍爐」。如何擴大狗狗幣應用場景?就在Tesla基於環保理由,暫停接受比特幣買車之際,馬斯克作出了兩項決定:

一、宣布旗下SpaceX將於明年首季,發射「衞星Doge-1」到月球。該項商業登月計劃,更史無前例「完全以狗狗幣支付」;二、透露已經跟開發人員合作,提高狗狗幣「系統交易效率」。

從技術層面而言,狗狗幣未必非常落後比特幣,畢竟前者是複製後者,黃昊表示「只是沒有程式員,繼續改良狗狗幣編碼」。

馬斯克則以「世界貨幣」為目標,預期狗狗幣「挖礦速度加快10倍,費用降低100倍」,務求打造其為平價、環保版比特幣。山寨幣會否再進化?只能拭目以待。

——節錄自6月號《信報財經月刊》